投資體係 第3章 技術分析是否有效

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一、技術分析是否有效？

先拋出結論，肯定是有效的。

我們在《什麼是技術分析？技術分析的方法有哪些？》這篇文章中給大家介紹了很多技術分析的方法，這些方法主要服務於中短線投資，也就是在一個相對較短的週期內把握買點和賣點。

通過技術分析，可以判斷出股價階段性的頂部或者是底部，這種階段性的頂部或者是底部是逃頂或者抄底的機會，如果不會技術分析，我們很難靠感覺把握高點和低點，導致錯過較好的盈利時機以及較好的抄底時機。

投資者在做技術分析都會去關注支撐和壓力，為什麼支撐和壓力是有效的呢？

其實支撐壓力反映了交易者的心理。

假設我們買了一隻股，買後下跌了，好不容易漲到了成本位置，終於從虧損變成了持平，這個時候大多數人的心裡是賣掉，不再煎熬了，所以在這個位置會出現賣盤，賣盤越大壓力就越大。

支撐位也是一個道理，跌到了成本位置，想著我再加點倉位吧，許多在這個位置建倉的人都是這麼想的，所以就很難跌下去，形成了有效的支撐位。那隻要人性是不變的，人的心理是不變的，技術分析總是有效的。

曾經看過一句話說得很有道理，技術分析是研究曆史的變化，而K線圖是反映市場整體的心電圖，市場投資者心理的變化直接反映到他們的操作上，從而影響市場。在做技術分析的時候，那些“不正常的人”往往更容易獲利，因為他們更能克服人性的弱點。

當然了技術分析也有失效的時候我們來看一下哪些情況下技術分析是失效的。

1、按照情緒週期交易，技術分析顯得就不那麼重要

情緒週期是根據市場情緒變化去把握買點和賣點。這類交易首先跟隨事件驅動去做投資，因為有事件驅動纔有資金去炒作。這個時候分析市場情緒的變化也可以去做短線交易。

舉一個例子：假設市場上已經在某一板塊出現了一隻連續一字板的個股，資金想去買一字板的個股是買不到的，這個時候資金會去挖掘補漲的個股。

我們可以通過分析市場這種挖掘補漲的情緒變化去投資，這個時候技術分析顯得就不那麼重要了，因為我們很難通過技術指標去看出來哪隻股能成為補漲的個股，而是要去觀察資金選擇了誰，誰成為補漲的個股。

所以按照情緒週期去交易，技術分析隻能作為輔助，更多地是分析市場情緒的變化。2、無論是大盤還是個股，當突發重大事件的時候，技術分析是失效的

舉一個最簡單的例子，當市場突發係統性風險的時候，比如疫情的風險，這個時候市場是極度恐慌的，可以理解為突發的事件會打破股價原有運行軌道，打破我們的心理防線，所以這個時候技術分析會失效。

最近有一隻個股突發了重大事件，導致走勢壞掉了，這個時候技術分析就是無效的。

以上是兩種常見的技術分析失效的情形，我們知道技術分析是短線投資的一大重要工具，接下來我們看一下在什麼樣的市場環境中比較適合做短線交易。二、什麼市場環境中適合做短線交易

1、大環境冇有風險的時候可以做短線交易

隻要市場冇有大的係統性風險，或者單邊下跌的情況下都可以做短線交易，隻不過不同市場氛圍，短線交易的邏輯會有變化，當然這也與每個人的交易風格有關。

所以做短線投資的前提條件，一定是市場冇有係統性風險，比如流動性風險、黑天鵝事件等。

如果出現流動性風險意味著市場上的資金不充足，那麼很難有個股打出高度，也就很難有持續性，這個時候短線交易也並不容易做，市場中的資金變得極為保守，很難打造出賺錢效應。

黑天鵝事件則是讓市場進一步變得恐慌，市場是情緒的載體，當市場上出現黑天鵝事件的時候，恐慌情緒達到了極致，資金出逃，這個時候也很難走出短期的行情，可能市場上5000隻股，4000隻以上都是下跌的，那麼賺錢也成了小概率事件。

比如2020年3月16日到3月19日間份上證指數快速下跌，這期間賺錢效應極差，這樣的市場就是極度恐慌的市場，短線是冇有操作空間的，因為無論買什麼都不漲，操作的越多，失誤越多。所以我們做短線，必須看市場環境，如果市場整體冇有賺錢效應，那麼短線也很難賺到錢。

2、市場主線清晰，短線操作空間較大

做短線交易最好的市場就是主線行情清晰，這個時候由於市場中出現了熱點題材，能夠帶動各類相關公司上漲，大主線還會衍生出很多分子，打造一波較好的賺錢效應。這個時間也是短線交易者最容易交易和賺錢的時候。

3、輪動行情中，低吸高拋套利為主

第二類適合做短線的市場環境是雖然市場冇有明確的主線，但是市場上資金充足，指數環境較好。

資金充足指的是市場中的成交額冇有明顯萎縮，A股的話成交額維持在9000億以上接近萬億成交額才能支撐較多的板塊上漲，這個就我們說的市場資金充足。

指數環境較好指的是指數不能夠大幅度下殺，最好要走出一波上升的趨勢。

無論是短線交易還是技術分析，涉及的內容都比較多，想要做好短線交易還是需要深入學習，提升對市場的認知才能提升賺錢的勝率。

溫馨提示：以上內容僅作交流討論，構成任何投資決策建議哦

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