投資體係 《彼得·林奇的成功投資》一起尋找10倍的大牛股（二）

-

我們瞭解到了業餘投資者的優勢，以及如何評估自己是否適合作為一名投資者等知識。

這次即將開始大家最喜歡的選股環節啦！

也就是本書第6~7章的內容。

我們一起來看一下彼得·林奇是怎麼教普通人選出10倍股的吧~

一、如何從生活中發現好公司？

彼得·林奇認為，普通人完全可以從日常生活中發現投資機會。

例如在工作、購物、學習、旅遊等日常場景中，隻要細心留意身邊的產品和服務，以及其背後的公司，就能發現潛在的10倍股。

因為這些可以經常接觸到的公司產品或者服務，可以讓你更容易瞭解和評估這家公司的實際價值。

以下一些在日常生活中發現好公司的思路：

1.

消費習慣：

通過觀察自己日常的消費行為，包括購買的產品和服務；

並根據這個思路來思考，哪些體驗感較好的品牌或公司在你的生活中頻繁出現，如果這些公司還是上市企業，則可能具有潛在的投資價值。

比如，“攜程”這是一家旅遊出行服務App，涵蓋了訂票、酒店、旅遊等服務，我們每個人出行時幾乎都會用到它訂機票或者酒店。

而在疫情結束全麵開放後，大量人群出遊也使得公司App短期內的訂單量暴漲，進而帶動業績和估值大幅上升，最終在一年左右的時間內直接實現了翻倍的收益！

另外，我們在逛超市的時候，給小朋友們買飲料也會優先考慮品牌知名度較大的蒙牛或者伊利的產品，而這也是兩家非常優秀的上市公司。

總之，我們生活中隨處可見的商品或者服務背後都有可能是一家上市公司，隻要多觀察一下，也許就能找到一個新的投資機會。

2.行業趨勢：

關注你所處的行業或你感興趣的行業發展趨勢。

瞭解哪些行業正在增長，哪些技術或創新正在興起。這些趨勢可能也暗示著未來的投資機會。

比如，一位汽車銷售員，近兩年發現燃油汽車的銷量越來越低了，取而代之的是新能源汽車更時尚的外觀和更環保節能的特性更吸引新一代年輕消費者。

那麼，就可以通過這個思路去分析當前新能源車企中最有潛力的公司來進行跟蹤。

3.新聞和媒體：

保持對新聞和媒體的關注，特彆是與經濟、商業和科技相關的報道。

新的政策變化、市場趨勢或公司動態可能揭示潛在的投資機會。

像我自己的習慣就是每天看《新聞聯播》，比如

最近新聞裡經常提到的“新質生產力”“飛行汽車”“高新技術產業”等關鍵詞所衍生的相關概念，幾乎是漲了一輪又一輪。

當然，這裡還是要提醒大家，“概念性”上漲大部分都屬於資金炒作，並無實際業績在支撐，能拉起來的都是小市值（低於100億）的公司。

因此，對於這類靠“概念”和“熱點”拉昇起來的公司，一定要理性對待！！

先瞭解這個行業的情況（是否已經實現商業化盈利）和公司基本麵情況（財務數據是否優質），再來決定是否要跟蹤。

以上是幾類比較簡單的選股思路，其實我們通過仔細觀察自己的日常生活，並結合對行業和市場的瞭解，你也可以發現一些潛在的投資機會。

然而，這隻是一個起點，還需要進一步的研究和分析才能瞭解這些投資機會的真正價值哦~

二、6種類型公司的分類

當你通過以上選股思路注意到了一家業績不錯的公司後，還需要進行對它分類和係統分析。

彼得·林奇提出了6種不同類型的公司，這些類型的公司在投資時，需要我們根據它們的不同的特點來綜合考慮投資策略：

1.緩慢增長型：

通常是已經處於行業的成熟階段，增長速度較慢。

比如，像銀行就是非常典型的例子，它們通常市值很大，且盈利非常穩定，但成長性不強。

唯一的優點就是，當公司已經冇有擴張的野心時，會十分慷慨的向投資者支付股息。

因此，這類公司比較適合不願意承受較高波動，且希望獲得較高分紅的保守型投資者。

2.穩定增長型：

這類行業的業績通常會保持逐年增長穩定，公司在市場中也有一定的競爭優勢。

一般常見於消費行業，比如，我們每天都會接觸到的食品飲料行業。

由於它們的需求穩定，所以業績基本穩定，雖然漲幅不大，但隻要買入的時機合適，長期投資下來，收益率也是不錯的，也就是我們常說的“白馬股”。

而且在經濟低迷時期，這類股票也能起到“壓艙石”的作用，畢竟哪怕口袋裡的錢再少，人們也得吃飯呀。

因此，這類公司更適合穩健型投資者。

3.快速增長型：

這類公司的規模一般會比較小，處於高速發展階段，具有較高的風險，但也有較大的回報潛力。

但是在具體的選擇上，彼得·林奇認為，與其選擇一個還處於發展初期的行業來冒險，不如選擇一個有較大發展空間的行業中競爭力最強的公司。

因為公司可以通過其彪悍的競爭優勢來搶占對手的市場份額，進而擴大自己的領地，實現快速成長。

不過，這類公司也有缺點，那就是擴張過快有可能會導致資金鍊出現問題；另外，一旦公司增速放緩，也會使投資者缺乏耐心而離去。

因此，在分析這類公司時，一定要著重觀察公司的負債率和利潤增長等財務數據的變化。

由於這類公司通常波動較大，所以會比較適合激進型投資者，但在倉位上也需要控製好持倉占比。

4.週期型：

這類公司業績並不穩定，但是從長期的觀察中會發現，他們的股價呈現一種規律的波動，公司規模也在不斷的擴張—收縮—再擴張—再收縮...

如此循環下去。

比如豬週期和各類資源采掘行業，都會在一定程度上受到經濟週期和上下遊需求的影響，需要在週期的不同階段進行投資決策。

因此，這種類型的公司投資難度較大，並不適合新手投資者。

但對於正在從事這些週期行業的工作人員來說，卻擁有比其他投資者更強的優勢。

因為他們可以通過經常接觸這類行業，從而瞭解整個行業上下遊邏輯，進而判斷出公司當前所處環節的狀態是景氣度上行區間還是在下行通道中。

5.困境反轉型：

這種情況一般是公司或者所處的行業當前正麵臨著困境，雖然也有可能通過重組或者行業自身的估值修複等方式實現反轉，但也需要更深入的分析和評估。

這類公司大部分都是因為某些外部因素導致當前價值被極度低估（比如當年“白酒塑化劑事件”造成整個白酒行業大跌時，小熊老師果斷入手了茅台。

後期這家公司也確實帶來了豐厚的回報）。

而我們要賺的就是公司們從極度低估到估值迴歸的一段差價。

但是大部分被市場低估的公司在底部的時候，都不怎麼被市場所青睞，甚至還有可能再次下跌。

所以，在投資這種短期內“不被市場所看好”的公司時，一定要遵循三檔建倉的原則來操作。

6.隱蔽資產型：

這種公司主要是指那些擁有未被市場充分認識或低估的資產的公司。

這些資產可能是公司的房地產、專利、品牌、庫存、應收賬款等，它們的真實價值可能高於公司股票的市場價格。

但是這種類型的公司可能會因為各種原因而被市場忽視或低估，例如，管理層冇有充分宣傳這些資產的價值，或者市場對該公司的業務瞭解不夠深入。

如果能夠發現這些隱蔽資產，並正確評估其價值，就有可能找到被低估的投資機會。

然而，要評估隱蔽資產的價值並不容易，投資者需要仔細審查公司的財務報表、行業資料以及其他相關資訊，以確定這些資產的真實性和價值。

此外，還需要考慮市場對這些資產的認可度以及公司管理層是否有計劃有效地利用這些資產來提升公司的價值。

但需要注意的是，隱蔽資產型公司的投資也存在風險。

例如，管理層可能無法有效地利用這些資產。

因此，在投資隱蔽資產型公司時，我們應該進行充分的調查，並結合其他投資因素進行綜合考慮。

三、總結

在本章中，作者介紹了普通人如何在日常生活中尋找到可能帶來十倍收益的好公司，同時還把市麵上大部分公司進行了6種類型的分類，以便新手們根據這些分類來製定合適的投資策略。

從以上內容中，我們可以學習到：

1.市場從來都不缺好公司。

普通人完全可以從生活中的各項活動裡發掘各種好公司的投資機會。

比如，超市和商場裡的各種高質量商品；

自己所處行業或者相關上下遊所出售的產品或服務；

還有各大新聞媒體的相關報道等等渠道；

養成處處留心的習慣，相信你也能從中選出屬於自己的十倍股。

2.作者給公司的6種分類有緩慢增長、穩定增長、快速增長、週期型、困境反轉型、隱蔽資產型。

投資不同類型的公司需要對應不同的投資策略，同時在選擇時也要根據自身的風險承受能力來綜合考慮：

（1）緩慢增長型：

由於成長性不強，但勝在穩定，所以適合保守型投資者。

（2）穩定增長型：

也就是我們常說的“大白馬”，是最適合普通人投資的公司了，他們的業績通常都會保持穩定增長，且在下行行情中也比較抗跌。

因此，也非常適合長期投資。

（3）快速成長型：

雖然這類公司成長性很強，也能帶來非常豐厚的回報，但是風險也非常高，比較適合投資經驗豐富，且可承受較高波動的小夥伴考慮。

（4）週期型：

這種類型的公司投資難度較大，但是對於正在從事這些行業的工作人員來說，卻是擁有較強優勢的。因此，這類公司比較適合專業人員選擇。

（5）困境反轉型：

雖然這類公司由於處於困境階段，導致當前估值極低，但是並不代表就不會再次下跌了，所以投資的時候一定要嚴格按照計劃建倉。

（6）隱蔽資產型：

這類公司雖然有“小金庫”，但由於未被市場發現，所以通常估值也很低。想要找出這些被忽視的資產，則需要投資者對這家公司有充分的瞭解。

-