投資體係 第15章 邏輯正確一定賺錢？

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大家對市場常用的投資交易風格都都比較熟悉，比如長投踐行的價值投資理念，短線交易，量化交易等。

對各個流派的投資大師：巴菲特、格雷厄姆、利弗莫爾、霍華德馬克思、瑞·達利歐等投資大師也都耳熟能詳，對未來投資充滿信心。

但一進入市場，發現這裡如同一幅跌宕起伏的畫卷。

投資者的希望與恐懼在這裡交織，每個角落似乎都隱藏著深不可測的奧秘，數字如同心臟一樣跳動，曲線如生命的脈絡一樣時而平靜時而陡峭，很快，我們就迷失在市場裡不知所措。

於是我們在投資過程中交易變形，失去自我懷疑自我，不知不覺中對價值投資產生懷疑。

今天就聊一些交易方麵的基礎知識。

雖然這些知識並不能幫助你提升交易技術，但對於新手朋友而言，這可能就是盈與虧的區彆，是能不能在市場上活下來的生存能力。

一、短線、中線和長線

我們做投資，經常聽到的概念是什麼？

是所謂短線、中線和長線。

那什麼是短線、中線和長線？意義是什麼？很多小夥伴會糾結於這些概念而不能自拔。

但在真正的交易者眼裡，並冇有嚴格的短中長線之分。

想做多久的波段是你的自由。

因為我們冇有所謂的衝擊成本，無論交易頻率多高都不會對市場造成擾動。

所謂的短線中線長線，無非是你決定要短期鎖定利潤還是願意和公司一起成長。

但人的耐心是有限的，自由在這個時候反而成了我們頻繁操作的先天性誘因。

我們往往會覺得可以隨心所欲地行動，不受限製地做出選擇。

然而，這種自由也帶來了選擇的困難和決策的壓力。

也正是因為自由，所以形成了各種不同的風格。

因為冇有一種方法可以包打天下，巴菲特的投資非常成功，但未必完全適合我們。

一千個讀者眼中就會有一千個哈姆雷特，同理，一千個投資者可能有一千種投資風格。

雀巢咖啡可以賣到全世界，但普洱茶就是不行。

所以我們應該學習大師的投資經驗和方法，但卻不能直接生搬硬套。

二、不要給自己劃風格

很多投資者聊起來經常會說，我是短線風格，我是做日內交易，我是長線投資，我是價值投資者等等，但其實這些並冇有什麼意義。

我大概又要重複經常說的一句話，什麼時候交易，是市場決定的，不是我們決定的。

（一）認識自己

為什麼會去做高頻短線交易？

有的朋友會說我熱愛投資，這是我的愛好，但真的是這樣嗎？

還是說我們無法學會在自由與耐心之間取得平衡？

或者說白了其實主要是為了金錢？當然熱愛金錢並不可恥，冇必要用愛好來做掩飾。

其實就算我們最終在投資領域取得了成功，也要始終保持冷靜。

我們國家基金公司有一百五十多家，幾十萬從業人員，加上在冊的不在冊的交易者恒河沙數，能賺錢的交易員也很多，但真正在金字塔頂的人很少。

這在任何領域都是一樣的。

認識自己，尊重市場，這是能在投資路上活下去的第一步。

（二）交易是一門藝術

交易實際上是一門藝術，我們文章開頭提到的大師無一不是藝術大師。

這主要是因為交易不僅僅是關於技術和分析，更多的是關於人的心態、情感和決策過程。

利弗莫爾是技術派大師；

巴菲特是價值派大師。

但是萬物同源，實際上他們都相當於是華山派，不同的是一派是劍宗，一派是氣宗。

說起藝術，我們都知道天分很重要，但實際上，係統化教育也同樣很重要。

如果一門心思隻想做高頻交易，唯一可能成功的方法，就是找一家高頻交易公司上班，拿著微薄薪水熬上幾年。

如果你要自己參悟，成功率還要下降到十分之一，除非你是天才。

但是我們一定要對自己是不是天纔有一個清醒的認知。

（三）均線的意義

但凡有一定交易經驗的小夥伴對股票軟件上的走勢圖都不陌生。

一排排跌宕起伏的K線，一條條變化曲折的均線，整齊排列的量能柱等等。

特彆是均線更是短線投資者經常關注的指標。

我們會經常聽網絡上財經號也好投資大V也好，說某隻股票過了哪條均線加倉，破了哪條均線止損，但如果你去跟著交易，多半就會把交易完美地做成高吸低拋。

如果認為自己學會了乾坤大挪移，把這個方法用在其他股票上操作，最後的結果大概率同樣不會太好。

因為股票和股票不一樣的，不僅股票和股票不一樣，市場環境也不一樣，行業特點也不一樣，所以說冇有包打天下的招式。

均線是一個參考指標冇錯，但也隻是參考。

（四）長線是投資基礎

基金公司有研究員，有基金經理，有操盤手，有的研究長期邏輯，有的負責中期策略，有的則負責短期操作，有的上市公司大股東和基金公司甚至會把日內交易外包出去一段時間，等打低成本之後再拿回來。

但無論怎麼操作，其底層都有一個共性，就是必須有中長期邏輯。

有了中長期邏輯，再以技術分析，結合市場情緒，股票的盤口特征，量能籌碼的變化等做輔助做一些短線操作，就算中間出錯，也不會有戰略方向的失誤。

所以，長期邏輯是基礎，是王道，是成敗的關鍵。

有的小夥伴說要做短線，甚至做日內交易，把長線邏輯、中期策略全部扔到一邊，這顯然是建造空中樓閣，是不可能成功的。

實際上我國南部地區有很多做日內交易的工作室，但這種公司的行業淘汰率高達90%。

個人做日內交易淘汰率就更高了。

一隻股票，有時候跌幾個百分點就會止損，有時候則可以容忍幾十個點的反向波動，其實是相通的，就像武功，或許可以分南拳北腿，但需要的是動用的是全身可以攻擊的部位，隻練一種不及其餘顯然練不成，即使練成也需要異於常人的天賦和成倍的努力。

看到這裡，如果你認可我的觀點，那就應該有一個基本的認識，即：

我們不需要拘泥長線中線短線的定位，不必追求成為麵麵俱到的全能選手，用長期邏輯作為投資基礎，有短線機會就做短線，冇有機會就長線持有，順勢而為，剩下的，交給市場吧。

市場告訴我們，要做波段了，那我們就做波段。

市場說，我的波動很大，你忍一下，那我們就忍著。

市場突然發瘋頻繁地報高價，那我們就冷靜地在一邊看著，找一個高價把股票賣給他。

所以，投資也可以很簡單。

三、價值投資下的短線交易

很多小夥伴會問到波段交易，一隻股票被套了，怎麼做波段？

其實這個問題本身就是錯的，因為做波段應該要多配置個股，並且要多配置不同方向、不同行業的個股，隻關注一隻個股是不對的。

（一）廣撒網，多斂魚

因為如果你的股票過於單一，或者說隻看一隻股票，就無法規避係統性風險，在股票冇有市場機會也浪費大量時間和精力，還會把心態搞壞了。

比如我們如果在2022年發現科技股低估所以買入恒生科技板塊，然而2023年是科技股熊市，原因是中美政治博弈，美國對中國科技行業的絞殺，這顯然不是我們所能預判的。

所以說恒生科技確實很便宜，但是有長期都很便宜的可能，長期一直便宜也是一種風險。

不盯著一個方向，不隻是關注一隻個股，我們才能保持好的心態。

東方不亮西方亮，一個方向趨勢下行，我們就換個方向。

（二）力爭讓能力匹配目標

我們都希望買到的股票能夠快速賺錢，也希望能買到所謂10年賺10倍的股票，但這既需要我們能準確判斷股票的成長週期，也需要我們有非常超前的眼光和極其堅定的信念。

比如A股開埠之初，當年的房地產、旅遊酒店一時風光無兩，當年都是風口浪尖的高新興行業，2005年眉飛色舞概念大象起舞，而現在看來大家都會覺得很土。

回到今天，現在的光伏、風能等新能源概念同樣風光無限，並且在未來三至五年大概率都是引領市場的行業，但十年之後、二十年之後呢？

我們在認定這隻股票前景無限的同時，有冇有同時考慮到利空的一麵？

另一麵，巴菲特在2008年買入比亞迪，假如我們其中有位小夥伴也跟著一起買了：

2102年比亞迪跌了半年從30元跌到了13元、

2014年跌了9個月從60元跌到了36元、

2017年和2018年一直陰跌。

如果是你，你能從2008年開始，一直堅定的相信自己的判斷，一直持有比亞迪嗎？

要做到一直持有並心態平和，顯然是件很困難的事。除了堅持，判斷未來也同樣很困難。

有長期的眼光，能忍受股價的短期波動，這個確實是投資的必備品質。

但如果說打著尋找下一個寧德時代或者是茅台的口號去做股票交易，在某種意義上和做超短線猜漲跌，其實隻不過是同一件事的兩個極端，都是把投資想得過於簡單化的思維模式。

真正能把需要長期持有的股票長期持有，需要及時獲利了結的股票獲利了結，就應該夯實我們的分析能力，看得懂行業前景，耐得住寂寞，不為紛擾的市場所影響，並把握住大趨勢下的小波動，不把自己裝到一個長線或短線的套裡。

也許有一天，你發現持有的一隻股票漲了10倍也不會覺得驚訝。

四、結語

應該說，這篇文章並不是方法性的文章，而是偏向投資觀的文章，所以操作方麵聊得不多。

但要在市場上存活下來，最重要的就是觀念。

基於操作方麵，希望小夥伴記住幾個要點。

第一：不要人為的區分短線、中線和長線。

真正的交易者都是跟著市場走，而不是為自己貼標簽。

第二：不執著於均線。

不同時期的均線有不同的意義，市場下行階段，支撐位都是用來穿透的；

市場上行階段，壓力位都是用來突破的。

第三：做波段也要多配置行業和個股，要做到東方不亮西方亮。

如果是超短線，當然分散投資會有精力不足，看不過來的問題，但放到中長線就完全冇問題了。

第四：有分析能力和良好的投資心態。

能通過自己分析看懂行業前景和公司基本麵，並相信自己的判斷，靠專業和心態抓住趨勢。

萬物同理，說來說去投資的底層邏輯並不複雜，但世界上冇有哪一條成功的路是鋪著紅毯、堆滿鮮花等著我們去走的。

不輕視，不畏懼，持續學習努力成長，終將獲得成功。

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